Alternativen zu VC-Fonds: Crowdinvesting für Startups und KMU

Die Finanzierung Ihres Unternehmens ist nicht immer einfach und oft kostspielig. Aber das muss es nicht sein. Wenn auch Sie nach einfachen Fremdfinanzierungsmöglichkeiten für Ihr Unternehmen suchen, sollten Sie die Vorteile von Crowdinvesting nicht verpassen oder zumindest diese vielversprechende Option in Betracht ziehen.

In diesem Artikel erfahren Sie, wie sich Crowdinvesting von herkömmlichen Optionen wie Crowdfunding oder Risikokapital unterscheidet und wie es Ihnen helfen kann, Ihr Geschäft auszubauen.

Zusammenfassung

• Unternehmen in allen Entwicklungsstadien benötigen regelmässig Kapital, um ihr Wachstum zu finanzieren. Nur wenige schaffen dies mit den Reserven ihres Eigenkapitals. Viele greifen auf Schuldenfinanzierung zurück.
• Venture Capital (VC)-Fonds ermöglichen die ausserbörsliche Finanzierung von oft riskanten Unternehmungen. Es gibt jedoch einige Nachteile bei der VC-Finanzierung.
• Dank innovativer Technologien, nämlich der Blockchain-Technologie, gibt es neue und bessere Finanzierungsmöglichkeiten. Eine davon ist Crowdinvesting.
• Dank tokenisierter Aktien und automatisierter Märkte ()BrokerbotUnternehmen können ihre Aktien online verkaufen und private Investoren können einfach und schnell in Unternehmen ihrer Wahl investieren.
• Wenn ein Unternehmen nach einem Crowdinvesting immer noch beschliesst, eine VC-Finanzierung in Anspruch zu nehmen, ist dies dank eines Drag-Along-Klausel.

Der Bedarf an Wachstumskapital

Egal, ob Sie in einem Start-up oder einem etablierten Unternehmen arbeiten: Die überwiegende Mehrheit der Unternehmen strebt ein progressives Wachstum an. Und um das zu erreichen, braucht es viel Kapital. Vielleicht möchten Sie Ihr Unternehmen in einen neuen Markt erweitern, mehr Personal einstellen oder einen strategischen Kauf eines anderen Unternehmens tätigen. Was auch immer Ihre Pläne sein mögen, wenn Ihre eigenen Mittel nicht ausreichen, um diese Pläne zu finanzieren, lohnt es sich, den Verkauf von Unternehmensaktien in Betracht zu ziehen.

Der traditionelle Weg: Venture Capital

Es gibt mehrere Möglichkeiten für Unternehmen, Erhöhung des Wachstumskapitals, einschliesslich Bankdarlehen, Crowdfunding oder Risikokapital. Vor allem Risikokapital, das durch sogenannte VC-Fonds bereitgestellt wird, ist als Off-Market-Investition von oft riskanten Unternehmen bekannt. Bei einer solchen Finanzierung verkauft das Unternehmen Anteile an den Fonds im Gegenzug für Kapital.

Dies sind die Vorteile von Venture Capital:

• Finanziell starke Partner: VC-Fonds stehen grosse Kapitalbeträge zur Verfügung, da finanzstarke Investoren hinter den Fonds stehen.
• Gutes Netz: Die VC-Fonds sind oft sehr gut vernetzt, da die Investition in verschiedenste Unternehmen ihr Hauptgeschäft ist. Davon profitieren nicht nur Start-ups, sondern auch etablierte Unternehmen.
• Grosser Erfahrungsschatz: VC-Fonds zeichnen sich nicht nur durch ein gutes Netzwerk aus, sondern auch durch den grossen Erfahrungsschatz der Investoren, die oft selbst mit Unternehmensgründung und -management vertraut sind.

Es gibt jedoch auch einige Nachteile von Venture Capital:

• Hohe Anforderungen: VC-Fonds gehen mit ihrer Finanzierung oft hohe Risiken ein; dementsprechend beanspruchen sie ein Mitspracherecht und binden die Finanzierung an hohe Anforderungen.
• Kontrollverlust: Um Risikokapital zu erhalten, müssen Unternehmensanteile an die Fonds abgegeben werden. Dies reduziert die Entscheidungsgewalt der Firmengründer und kann im schlimmsten Fall zu einem De-facto-Kontrollverlust führen.
• Unfaire Bewertung: Die Höhe der Investition der VC-Fonds hängt von ihren Berechnungen der potenziellen zukünftigen Renditen des Unternehmens ab. Die Gründer haben hier wenig Einfluss und laufen Gefahr, dass ihr Unternehmen zu niedrig bewertet wird.

Dank innovativer Technologien, nämlich der Blockchain-Technologie, gibt es nun neue Finanzierungsmöglichkeiten für Unternehmen, die ein Wachstumsprojekt ins Auge gefasst haben. Eine davon ist Crowdinvesting durch tokenisierte Aktien.

Was ist Crowdinvesting?

Crowdinvesting bezieht sich auf die Art der Finanzierung, bei der ein Unternehmen seine Anteile direkt an interessierte private Investoren verkauft, ohne über eine Börse an die Börse gehen zu müssen. Der Verkauf von Aktien wird in der Regel online durchgeführt.

Es ist wichtig zu beachten, dass Crowdinvesting Nicht zu verwechseln mit Crowdfunding.

Unterschied zwischen Crowdinvesting und Crowdfunding

Der Hauptunterschied zwischen Crowdinvesting und Crowdfunding ist der Return on Investment. Mit Crowdfunding erhalten Sie oft - aber nicht immer - ein Geschenk. Auch ist es nicht ungewöhnlich, dass Kapitalgeber aus altruistischen Gründen einen Betrag angeben. In diesem Fall ist keine wirtschaftliche Belohnung zu erwarten.

Hier ist ein schnelles Beispiel für Crowdfunding: Ein Restaurantbesitzer möchte eine Bühne bauen und Instrumente kaufen, damit er künftig Konzerte als Abendveranstaltung anbieten kann. Das Projekt kostet jedoch mehr, als sich der Eigentümer derzeit aus eigenen Mitteln leisten kann. Aber er kennt viele wiederkehrende Besucher und entscheidet sich deshalb für eine Crowdfunding-Initiative. Er wendet sich über soziale Medien an seine Gäste und bittet um einen kleinen Beitrag zwischen 5 und 100 Franken. Nach nur 2 Wochen hat der Eigentümer die benötigte Summe gesammelt und kann nun das Projekt umsetzen. Im Gegenzug erhalten alle Mitwirkenden – je nach Höhe des Beitrags – ein kostenloses Getränk, eine kostenlose Mahlzeit oder werden als Ehrengäste zum ersten Privatkonzert eingeladen.

In der Schweiz gibt es viele Online-Plattformen, die die Vermittlungsarbeit zwischen Investoren und Unternehmen übernehmen. Unter den bekanntesten sind wemakeit oder lokalhelden.ch.

Während beim Crowdfunding die Kapitalgeber im Gegenzug ein Geschenk erhalten, besteht beim Crowdinvesting die Rendite aus einem Anteil am Unternehmen oder einem Anteil am Gewinn.

(Im Fall von wemakeit, einer für Crowdfunding bekannten Plattform, hatte selbst eine Crowdinvesting, um die Community an ihrem Unternehmen teilhaben zu lassen. Dieses Beispiel zeigt deutlich, dass sich die beiden Ansätze weder gegenseitig ausschliessen noch das gleiche Ziel verfolgen müssen.

Vorteile von Crowdinvesting

Es gibt mehrere Vorteile von Crowdinvesting gegenüber Crowdfunding - für Unternehmen und Investoren gleichermassen. Hier ist eine Liste von einigen von ihnen sind die Vorteile von Crowdinvesting speziell für Unternehmen:

• Unabhängigkeit: Mit Crowdinvesting ist das Unternehmen nicht abhängig von einer Bank, einem Broker oder einem Vermittler und bestimmt selbst, wie viele Aktien verkauft werden und zu welchem Preis. Die Kontrolle verbleibt somit ganz bei den Gründern eines Unternehmens.
• Achtung: Der Start einer Crowdinvesting-Kampagne kann viel mediale Aufmerksamkeit erzeugen und somit eine breite Zielgruppe erreichen.
• Kundenbindung: Crowdinvesting ermöglicht es bestehenden Kunden, sich direkt in das Unternehmen einzubinden. Dies führt zu einer erhöhten Identifikation mit der Marke und dem Produkt/Service.

Zu den Vorteilen für Investoren gehören:

• Zugang für Kleinanleger: Im Gegensatz zu VC-Fonds müssen und können Kleinanleger jetzt in Unternehmen mit relativ kleinen Summen investieren. Darüber hinaus können Investoren in den frühen Phasen eines Unternehmens investieren, ohne darauf warten zu müssen, dass das Unternehmen zuerst an die Börse geht.
• Diversifizierung: Investoren können ihr Portfolio diversifizieren, indem sie in viele verschiedene Unternehmen ihrer Wahl investieren. Dies ermöglicht es Kleinanlegern, in Unternehmen zu investieren, von denen sie ohnehin oft kaufen.
• Zugang zu Informationen: Investoren erhalten mit Crowdinvesting im Voraus viele Informationen, die ihnen einen guten Überblick über das Unternehmen geben. Dies kann Geschäftspläne, Finanzprognosen oder sogar Marktanalysen umfassen.

Verschiedene Optionen für Crowdinvesting

Die einfachste Option für Unternehmen sowie private Investoren, von den attraktiven Chancen des Crowdinvestings zu profitieren, ist der Verkauf von Aktien über Blockchain. Sowohl durch die Tokenisierung der Unternehmensanteile als auch durch das Hinzufügen eines Brokerbots (ein benutzerfreundliches Gateway) zur Website des Unternehmens können zukünftige Finanzierungsrunden schnell und einfach durchgeführt werden.

Wie das aussehen könnte, erfahren Sie in unserem Blogbeitrag zu Security Token Offerings.

Ist VC-Finanzierung trotz Crowdinvesting möglich?

Einer der vielen Vorteile von tokenisierten Aktien ist, dass eine VC-Finanzierung für ein Unternehmen möglich ist, auch wenn es seine Aktien in der Vergangenheit an mehrere hundert oder sogar tausend private Investoren durch Crowdinvesting verteilt hat. Zumindest ist dies der Fall, wenn Unternehmen das Toolset von Aktionariat verwenden, weil ein Drag-Along-Klausel ist in den Tokens integriert.

Was bedeutet Drag-along?

Gemeinsame Vereinbarungen zwischen den Aktionären beinhalten die Drag-along-Klausel, die es einem Mehrheitsaktionär ermöglicht - im Falle einer VC-Finanzierung wäre dies der VC-Fonds -, alle verbleibenden Minderheitsaktionäre zum Verkauf ihrer Aktien zu zwingen. In der Praxis ist die Umsetzung oft komplex und zeitaufwendig, da alle Beteiligten kontaktiert, ein Transfervertrag unterschrieben und bezahlt werden müssen.

In diesem Beispiel zeigen sich erneut die Vorteile der Abwicklung auf der Blockchain, da dieser Prozess im Vergleich zur herkömmlichen Art und Weise viel schneller und einfacher "on-chain" gehandhabt werden kann.

Wir haben einen ganzen Artikel über die automatische Drag-Along-Mechanismus in unserer Dokumentation.

Schlussfolgerung

Das Ziel von Unternehmen ist in der Regel kontinuierliches Wachstum, für das sie Kapital benötigen. Eine Möglichkeit, Kapital zu beschaffen, ist Risikokapital, das von VC-Fonds bereitgestellt wird. In diesem Prozess verkauft das Unternehmen Aktien, um Kapital zu erhalten. Während diese Finanzierungsmethode sicherlich ihre Vorteile hat, müssen Unternehmen hohe Anforderungen und im schlimmsten Fall einen Kontrollverlust akzeptieren.

Crowdinvesting hingegen bietet die Möglichkeit, Wachstumskapital erhalten, ohne die übermässig strengen Bedingungen von VC-Fonds befolgen zu müssen. Mit Crowdinvesting werden Aktien direkt an interessierte private Investoren verkauft - und dank Aktionariat kann dies passieren direkt auf der Website von Schweizer Unternehmen mit einem Brokerbot. Letztendlich bedeutet dies, dass nicht nur Unternehmen, sondern auch Investoren Zugang zu Märkten erhalten, die bisher unerschlossen oder unerreichbar waren.